AI 빅테크 기업과 월드 모델(World Model)

요즘 다시 빅테크 기업 투자에 관심을 가지고 있습니다.

첫번째로 이미 여러 분야의 포트폴리오를 늘려놓았기에 새로운 성장 종목을 찾기에는 무리가 있다고 판단했고

두번째로 AI 빅테크 기업들이 많이 상승한건 사실이지만 지금이라도 늦지 않았다고 생각하기 때문입니다.

 

먼저 대표적인 AI 빅테크 기업을 다시 한번 정리해보겠습니다.

 

1. Microsoft (MSFT)

Microsoft는 미국 워싱턴주 레드먼드에 본사를 둔 다국적 기술 기업으로, 소프트웨어·하드웨어·클라우드 서비스 분야의 세계적인 선도 기업이다. 1975년 Bill Gates와 Paul Allen이 설립했으며, 대표 제품으로는 Windows, Microsoft Office, Azure 등이 있다.

기업은 인공지능(AI)과 클라우드 컴퓨팅, 비즈니스 소프트웨어, 게임 산업(Xbox) 등에서 핵심적인 역할을 하고 있다.

• 설립 연도: 1975년
• 창립자: 빌 게이츠, 폴 앨런
• 본사: 미국 워싱턴주 레드먼드
• CEO (2024년 기준): Satya Nadella
• 주요 제품: Windows, Office, Azure, Xbox, LinkedIn, GitHub
• 시총 : 약 $3.0~3.2조
• 주가(USD) : 약 $390

마이크로소프트는 개인용 컴퓨터용 운영체제인 MS-DOS로 성공을 거둔 후, 1985년 Windows를 출시하며 PC 시대를 주도했다. 1990년대 이후 Office, Internet Explorer, 서버 소프트웨어 등으로 생태계를 확장했다. 2010년대부터는 클라우드 플랫폼인 Azure를 중심으로 성장 전략을 전환하며 기업용 시장에서 강력한 입지를 확보했다.

 

마이크로소프트의 사업은 주로 세 부문으로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(Office, LinkedIn 등), 인텔리전트 클라우드(Azure, 서버 제품군), 모어 퍼스널 컴퓨팅(Windows, Xbox, Surface 등)이다. AI 통합형 제품과 구독 기반 서비스(Microsoft 365 등)는 회사의 지속 가능한 수익 기반이 되고 있다.

 

2. Alphabet (GOOGL)

Alphabet은 미국 캘리포니아주 마운틴뷰에 본사를 둔 글로벌 기술 지주회사로, Google 및 그 계열사들의 모회사다. 2015년 Larry Page와 Sergey Brin이 구글의 사업 구조를 재편하기 위해 설립했으며, 현재 Sundar Pichai가 CEO로 이끌고 있다. 검색, 광고, 클라우드, 인공지능, 자율주행 등 다양한 분야에서 세계적 영향력을 행사한다. 

• 설립: 2015년 (구글 구조 재편으로 출범)
• 본사: 미국 캘리포니아주 마운틴뷰
• CEO: 순다르 피차이 (2019년~)
• 티커: NASDAQ: GOOGL, GOOG
• 시가총액: 약 3.9조 달러 (2025년 12월 기준)
• 연매출: 약 3,854억 달러 (2025년 회계연도 기준) 
  
• 시총 : 약 $3.8~4조
• 주가 : 약 $300 전후

Alphabet은 세 개의 주요 사업 부문으로 구성된다.

Google Services는 검색, 유튜브, 안드로이드, 크롬, 지도, 구글 플레이, 광고 등 핵심 서비스로 전체 매출의 약 90%를 차지한다.

Google Cloud는 클라우드 인프라, Google Workspace, 인공지능 플랫폼을 포함하며 기업 고객을 대상으로 빠르게 성장 중이다.

Other Bets에는 자율주행(Waymo), 생명과학(Verily), 드론 배송(Wing), AI 연구(DeepMind) 등 미래 기술을 실험하는 신사업이 포함된다.  

 

Alphabet은 온라인 광고 독점과 개인정보 보호 문제로 미국과 유럽에서 반복적으로 반독점 조사를 받고 있다. 그럼에도 불구하고 인공지능 모델 Gemini를 포함한 혁신을 통해 기술 패러다임을 선도하고 있으며, 세계 최대의 기술 기업 중 하나로서 사회·경제 전반에 깊은 영향을 미치고 있다.

 

3. NVDIA (NVDA)

NVIDIA는 미국의 반도체 기업으로, 그래픽 처리 장치(GPU)와 인공지능(AI) 가속 컴퓨팅 분야를 선도하고 있다. 1993년 설립된 이 회사는 GPU 혁신을 통해 게임, 데이터센터, 자율주행 등 다양한 산업의 핵심 기술로 자리 잡았다. 2025년에는 시가총액 5조 달러를 돌파하며 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나가 되었다. 

• 설립: 1993년 4월 5일
• 창립자: 젠슨 황(Jensen Huang), 크리스 말라초스키, 커티스 프리엠
• 본사: 미국 캘리포니아주 산타클라라
• 시가총액: 약 5조 달러 (2025년 10월 기준)
• 직원 수: 약 3만 명
• CEO: 젠슨 황
• 시총 : 약 $4.4~4.5조
• 주가(USD) : 약 $180

NVIDIA는 GPU 기술을 중심으로 한 가속 컴퓨팅 생태계를 구축했다.

• GeForce 시리즈는 소비자용 게임 그래픽 카드의 표준이며,
• RTX/Quadro 는 전문가용 시각화와 디자인 시장을 지원한다.
• Hopper, Blackwell, Grace 등 데이터센터용 GPU 아키텍처는 대규모 AI 학습과 추론을 담당하며,
• NVIDIA Drive 는 자율주행차용 AI 플랫폼을 구성한다.
• 이와 함께 CUDA, Omniverse, AI Enterprise 등 소프트웨어 플랫폼은 GPU를 활용한 병렬처리와 AI 개발을 지원한다.

NVIDIA는 OpenAI 의 ChatGPT 훈련에 자사 GPU가 활용되며 AI 인프라의 핵심으로 부상했다. 데이터센터 매출은 2025년 4분기에 전년 대비 90% 이상 증가했으며, AI 칩 수요 급증으로 시가총액이 급격히 상승했다. 회사는 SK Group, Synopsys Inc. 등과 협력해 전 세계 AI 공장과 차세대 반도체 설계 생태계를 구축하고 있다.

 

4. Amazon (AMZN)

Amazon(아마존)는 미국 시애틀에 본사를 둔 글로벌 기술 기업으로, 세계 최대의 전자상거래 플랫폼과 Amazon Web Services(AWS) 클라우드 컴퓨팅 서비스를 운영한다. 1994년 Jeff Bezos가 설립했으며, 소매·IT·AI·엔터테인먼트 등 다방면에서 산업을 혁신해왔다.

• 설립: 1994년
• 창립자: 제프 베이조스(Jeff Bezos)
• CEO: 앤드루 R. 재시(Andrew R. Jassy, 2025년 기준)
• 본사: 미국 워싱턴주 시애틀
• 매출: 약 6,910억 달러(2025 회계연도) 
• 상장: NASDAQ: AMZN
• 시총: 약 $2.0~2.2조
• 주가 : 약 $200

1995년 온라인 서점으로 출발한 Amazon은 빠르게 전자제품, 의류, 식품 등으로 상품군을 확대하며 “세상의 모든 것을 파는 상점”으로 진화했다. 2000년대 초부터 제3자 판매자 플랫폼과 ‘Fulfillment by Amazon’을 도입하여 글로벌 전자상거래 생태계를 구축했다. 2005년 유료 멤버십 서비스 Amazon Prime을 출시하며 빠른 배송과 독점 콘텐츠로 고객 충성도를 높였다.

 

Amazon Web Services(AWS)는 2006년 시작된 클라우드 컴퓨팅 부문으로, 저장(S3), 컴퓨팅(EC2), AI·데이터 분석 도구를 포함한 240여 개 서비스를 제공한다. 2025년 기준 AWS는 전 세계 클라우드 인프라 시장의 30% 이상을 점유하며 Microsoft Azure, Google Cloud와 경쟁 중이다  .

 

Amazon의 사업은 ①온라인 스토어와 제3자 판매 서비스, ②클라우드(AWS), ③프라임 구독, ④광고, ⑤소매 매장(Whole Foods Market·Amazon Go 등), ⑥소비자 디바이스(Echo·Alexa·Kindle), ⑦엔터테인먼트(Prime Video·Twitch·Amazon MGM Studios)로 구성된다

 

5. Meta Platforms (META)

Meta Platforms는 미국의 다국적 기술 기업으로, Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger 등 세계 최대 규모의 소셜 미디어 서비스를 운영한다. 2021년 Mark Zuckerberg가 회사명을 ‘Meta Platforms’로 변경하며 메타버스 중심 기업으로 전환을 선언했다. 인공지능과 가상현실, 증강현실 분야의 기술 개발에도 적극 투자하고 있다.

• 설립: 2004년 (Facebook으로 시작)
• 창립자: 마크 저커버그 외
• 본사: 미국 캘리포니아주 멘로파크
• 주요 제품: Facebook, Instagram, WhatsApp, Quest
• 상장: NASDAQ (티커: META)
• 시총: 약 $1.5~1.6조
• 주가: 약 $600

Meta는 2004년 하버드대학교 기숙사에서 시작된 Facebook을 기반으로 성장했다. 이후 Instagram(2012)과 WhatsApp(2014)을 인수하며 글로벌 소셜 미디어 시장을 장악했다. 2021년 ‘Meta Platforms’로 사명을 변경하면서, 핵심 비전을 “메타버스 구축”으로 전환했다.

 

Meta는 가상현실(VR)과 증강현실(AR)을 결합한 메타버스 생태계 구축에 집중하고 있다. 이 전략의 중심에는 Reality Labs가 있으며, Meta Quest 시리즈를 통해 하드웨어를 개발하고, Horizon Worlds 등 가상공간 서비스를 확장하고 있다.

 

Meta의 주요 수익원은 광고이며, Facebook과 Instagram의 이용자 데이터를 활용한 타깃 광고가 핵심이다. 최근에는 인공지능 추천 시스템 개선과 비광고 수익(예: Quest 디바이스, 메타버스 콘텐츠) 다각화를 추진하고 있다.

 

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그러면 이 5개의 AI 빅테크 기업들은 최근 몇년간 AI시대가 오면서 얼마나 큰 주가 상승을 보였을까요

MSTF

 

GOOGL

 

NVDA

 

AMZN

 

META

 

위에 차트를 보시면 제가 처음 주식공부를 시작했던 2022년도 초부터를 봤을때 비교적 폭이 좁은 MSTF, GOOGL, AMZN가 2배정도의 상승을 보여주고 있고  META는 약 4~5배, NVDA는 10배에 가깝게 상승을 했습니다.

 

사실 이중에 NVDA를 제외하고는 당시에 제가 투자하기에는 이미 100$이상으로 주가가 높다고 생각했던 기업들이었습니다. 하지만 지금 와서 결과론적으로 보면 어디를 투자했어도 2배 이상의 수익률을 올렸을겁니다.

 

그러면 지금 투자하면 어떨까요? 지금은 정말로 AI시장 때문에 너무 고평가된 상태로 보입니다. 하지만 또다시 3,4년 뒤에 보면 2배 가까이 오를수도 있지 않을까요?

제가 생각할때 확실한 것은 2가지 입니다.

1. 지금은 AI에 대한 성장과 기대감으로 조금 과열된 상태는 맞다.

2. AI의 성장은 계속 될거고 점점 더 상승할 것이다.

 

정리해보면 지금은 조금 하락세를 보일수 있지만 결국은 더 상승할 것이다. 하지만 빅테크 5개의 기업중 지금처럼 모두 상승이 아니라 2,3군데가 더 독점할 가능성이 높고 나머지는 오히려 지금보다 더 하락할 가능성이 높다고 저는 보고 있습니다.

 

결론적으로 빅테크 5개의 기업중 어느곳을 선택하는 것이 좋을까요? AI라는 큰 분야는 다양하게 활용되고 발전되고 있습니다. 그중 어떤 기술이 실제 매출, 화제성을 가져올지가 중요하다고 생각하는데 이것은 각자의 견해가 모두 다르겠지만 저는 월드모델이라는 기술에 관심을 가지고 있습니다.

 

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월드 모델(World Model) 이란?

월드모델은 아주 간단히 말하면, “세상이 어떻게 움직이는지 머릿속에 그려보는 능력” 입니다.

 

인간도 사실 늘 이것을 합니다. 예를 들어,

• 컵을 책상 끝으로 밀면 떨어질 것 같고
• 공을 던지면 앞으로 날아갈 것 같고
• 문을 밀면 열릴 것 같고
• 비가 오면 길이 미끄러울 것 같다고

미리 예상하죠. 이런 것은 단순한 언어 지식이 아니라, 세상의 구조와 변화를 이해하는 능력입니다. AI에서 월드모델도 비슷합니다.

 

"현재 상황을 보고, 어떤 행동을 하면 다음에 세상이 어떻게 바뀔지 예측하는 모델"

 

이것이 말 그대로

• World = 세계, 환경, 현실
• Model = 그것을 설명하거나 예측하는 내부 모델

월드 모델입니다. 더 쉽게 얘기하면 AI가 가지는 일종의 시뮬레이션 능력이라고 볼수 있습니다.

 

 

왜 월드모델이 중요한가?

월드모델이 중요한 이유는 AI가 단순히 “말 잘하는 수준”을 넘어서 행동하고 계획하는 존재가 되려면 필요하기 때문입니다.

 

1. 계획을 세울 수 있음

어떤 행동의 결과를 미리 상상할 수 있어야 좋은 계획을 세울 수 있습니다.

예:

• 이 길로 가면 막힐까?
• 이 물건을 들면 떨어질까?
• 이 버튼을 누르면 기계가 어떻게 반응할까?

2. 시행착오를 줄일 수 있음

현실에서 직접 다 해보는 것은 비쌉니다.

예:

• 자율주행차가 매번 실제 도로에서 위험하게 실험할 수는 없음
• 로봇이 물건을 계속 떨어뜨리며 배우면 비효율적임

그래서 내부적으로 먼저 시뮬레이션하는 것이 중요합니다.

 

 

3. 더 지능적인 행동이 가능

단순 반응형 AI는 지금 보이는 것에만 반응합니다. 하지만 월드모델이 있으면

• 앞으로 무슨 일이 벌어질지
• 어떤 행동이 더 좋은지
• 어떤 선택이 위험한지

예측할 수 있습니다. 이것은 더 높은 수준의 지능입니다.

 

어떤 분야에서 월드모델이 특히 중요하나

- 로봇

로봇이 물건을 잡고, 밀고, 옮기고, 피하려면 물리 세계를 이해해야 합니다.

- 자율주행

차량이 다른 차량, 보행자, 신호, 차선 변화를 예측해야 합니다.

- 게임 AI

환경을 이해하고 장기 전략을 세워야 합니다.

- 영상/3D 생성

장면이 시간에 따라 어떻게 바뀔지 이해해야 합니다.

- AGI(Artificial General Intelligence, 인공 일반 지능) 연구

인간처럼 세상을 이해하는 AI를 만들려면 핵심 개념입니다.

 

지금 갑자기 월드모델이 많이 뜨는 이유

이유는 LLM(챗GPT, 제미나이, Cloude)이 너무 성공했기 때문입니다. LLM이 보여준 것은

• 언어 능력은 매우 강해질 수 있다
• 하지만 현실 세계 이해는 부족하다

그래서 다음 질문이 생겼습니다. “AI가 진짜 세상을 이해하게 만들 수는 없을까?”

 

이 질문의 중심에 월드모델이 있습니다. 즉 지금 AI 연구는 점점

• LLM = 언어 지능
• World Model = 환경 지능

을 결합하려는 방향으로 가고 있습니다.

구분	LLM	월드모델
핵심 역할	언어 이해	현실 이해
예측 대상	다음 단어	다음 상태
입력	텍스트	상태 + 행동
출력	문장	미래 상황
잘하는 것	대화, 글쓰기	시뮬레이션, 로봇
예	ChatGPT	자율주행 AI

 

 

월드 모델에 가장 투자를 하고 있는 기업은 어디일까요?

1. Alphabet (GOOGL)

가장 적극적으로 월드모델에 투자를 하고 있는 곳이라고 판단됩니다.

실제로 이미 작년부터 월드모델 AI팀을 따로 만들어 운영중입니다.

 

2. Meta Platforms (META)

메타도 최근 들어 월드모델 인재 영입에 굉장히 박차를 가하고 있는 모습니다.

구글에 비해 조금 늦었지만 핵심 연구자들을 영입하며 따라가는 추세로 보입니다.

 

3. NVDIA (NVDA)

현재 AI쪽 인프라를 차지하고 있는만큼 실제 물리 AI까지 직접 연구 개발하며 투자하고 있는 모습으로 보여집니다.

 

이렇게 3개의 기업이 월드 모델의 중점이라고 볼수 있는데 아래처럼 정리할수 있습니다.

- 월드 모델을 주도하며 진짜 AI 시장을 주도하려는 건 Google/Meta

- 결국 인프라를 독점하는 것은 NVIDIA

 

그래서 저는 Google과 Meta중에 한곳을 선택하고 NVIDIA와 함께 2개의 기업에 투자를 할 생각입니다.

 

Into the Omniverse: NVIDIA GTC Showcases Virtual Worlds Powering the Physical AI Era

https://blogs.nvidia.com/blog/gtc-2026-virtual-worlds-physical-ai/

Into the Omniverse: NVIDIA GTC Showcases Virtual Worlds Powering the Physical AI Era

GTC 2026에서 월드모델 + 시뮬레이션이 새로운 AI 단계라고 발표

“Virtual worlds are becoming the foundation for training physical AI systems.”
 가상 세계가 물리적 AI 시스템을 학습시키는 핵심 기반이 되고 있다

“Simulation is now essential for teaching robots and autonomous machines.”
시뮬레이션은 이제 로봇과 자율 시스템을 학습시키는 데 필수 요소가 되었다.

“AI is moving beyond language to understanding and interacting with the physical world.”
 AI는 이제 언어를 넘어서, 물리적 세계를 이해하고 상호작용하는 단계로 나아가고 있다.

LLM 시대 → Physical AI 시대로 전환

 

Project Genie: Experimenting with infinite, interactive worlds

https://blog.google/innovation-and-ai/models-and-research/google-deepmind/project-genie

Project Genie: Experimenting with infinite, interactive worlds

“Genie는 AI가 ‘세계를 이해하는 것’을 넘어서 ‘직접 만들어서 경험하게 하는 단계’에 들어갔다는 신호

“Project Genie is an experimental prototype that lets you create, explore and remix your own interactive worlds.”
Project Genie는 사용자가 자신만의 인터랙티브 세계를 만들고, 탐험하고, 재구성할 수 있게 해주는 실험적 프로토타입이다.

“World models simulate environments and predict what happens next based on a user’s actions.” 
월드모델은 환경을 시뮬레이션하고, 사용자의 행동에 따라 다음에 일어날 일을 예측한다.

“You can create and explore interactive worlds powered by a world model.”
사용자는 월드모델을 기반으로 인터랙티브한 세계를 만들고 탐험할 수 있다.

 

Yann LeCun’s AMI Raises $1BN Seed Round – Is the World Model Era Finally Here?

https://futurumgroup.com/insights/yann-lecuns-ami-raises-1bn-seed-round-is-the-world-model-era-finally-here

Yann LeCun’s AMI Raises $1BN Seed Round - Is the World Model Era Finally Here?

Meta 수석 과학자 Yann LeCun 관련 프로젝트

“World models may represent the next major leap beyond large language models.”
월드모델은 대형 언어 모델(LLM) 이후의 다음 큰 도약이 될 수 있다.

“The goal is to build systems that can understand how the world works.”
목표는 세상이 어떻게 작동하는지 이해할 수 있는 시스템을 만드는 것이다.

“Investors are pouring capital into world model startups as the next frontier of AI.”
투자자들은 AI의 다음 개척지로 월드모델 스타트업에 대규모 자금을 투입하고 있다.

AI 패러다임 전환에 돈이 몰리는 중

 

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아래 영상은 구글과 엔비디아가 추구하는 월드 모델 기술에 대해 자세히 설명해주고 있습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=Ymj4c0qzZHA

 

두 기업  모두 월드 모델에 투자하고 있지만 기술적으로 추구하는 방향이 약간 다릅니다.

 

Google Genie DeepMind의 경우 "AI 자체가 세상을 이해하도록 만든다"

AI가 스스로 월드 모델을 학습하여 인간처럼 경험을 통해 세상을 이해하도록 만드는 접근 방식입니다.

 

NVIDIA Cosmos-Predict2.5의 경우 "먼저 현실 같은 가상 세계를 만든다"

현실 같은 시뮬레이션을 만들고 AI를 그 안에서 훈련시켜 환경을 먼저 제공한 후 AI를 그 안에서 학습시키는 접근 방식입니다.

 

구글의 방향성은 AGI, 범용 AI, 초지능을 바라보고 있기 때문에 오히려 엔비디아보다 더욱 미래를 보는 사업이라고 할수 있습니다. 반면에 엔비디아의 경우 로봇, 자율주행, 산업 자동화 등으로 이미 돈을 벌수 있는 사업을 진행중입니다.

 

<기술 핵심 비교>

구분	Genie(구글)	Cosmos (엔비디아)
목적	세계 생성 & 경험	세계 시뮬레이션 & 학습
방향	AGI / 범용 AI	Physical AI / 산업
특징	실시간 인터랙션	데이터 생성 + 훈련
물리 이해	학습 기반	시뮬레이션 + 최적화
사용처	게임, AGI, 연구	로봇, 자율주행

 

Genie 개발 단계

• 2024 → Genie 1
• 2025 → Genie 2 → Genie 3
• 2026 → Project Genie 일부 공개
• Waymo -> 자율주행 시뮬레이션에 적용 시작 
• 일부 사용자 대상 서비스 출시 -> 2026년 “AI Ultra” 구독자에게 공개

Cosmos-Predict2.5 개발 단계

• 2025 → Cosmos 플랫폼 공개
• 2025~2026 → Predict 2.5 / Transfer 2.5
• 로봇 학습, 자율주행 테스트, 산업용 시뮬레이션 Physical AI 기업들이 사용 중

<투자/상용화 비교>

구분	Genie (구글)	Cosmos (엔비디아)
단계	연구 → 초기 서비스	산업 적용 시작
상용화	제한적	진행 중
사용자	일부 (AI Ultra)	개발자 + 기업
수익화	아직 없음	GPU + 플랫폼
방향	AGI	Physical AI

 

이 둘은 위에서 설명한것 처럼 월드모델의 사업적으로 꼭 어느쪽이 이긴다기 보다는 서로 다른 구조이기 때문에 둘다 가능성이 있다고 생각합니다. 결국 인프라에서는 엔비디아 AI 플랫폼에서는 구글이 주도할 가능성이 높습니다.